Alhambra Palace di kawasan Santiago 1200 meter persegi. m telah dibina pada tahun 1865 oleh arkitek Manuel Aldunate. Ini adalah salinan dari Alhambra Palace Sepanyol di Granada dan merupakan warisan seni bina Moor. Alhambra Palace di Santiago menggabungkan dan butir-butir asalnya di Granada, dan struktur bangunan Chile.

Pada tahun 1940, pemiliknya Julio Garrido memberikan pembinaan istana sebagai hadiah kepada Persatuan Kebangsaan Seni Halus. Pintu-pintu istana tersebut adalah untuk membuka hanya kepada pelajar akademi itu. Istana ini rosak akibat gempa bumi yang kuat tahun 2010/02/27, tetapi monumen ini seni bina indah terselamat. Sebahagian besar dinding istana ditutup dengan retak dalam, di banyak tempat, taburkan plaster, dan bilangan pelajar Akademi terpaksa dipotong dua. Bangunan istana yang sama akan memerlukan pelaburan awam dan persendirian bagi pemulihan. Mengenai bantuan ini sedang berunding dengan wakil-wakil Chile dan kerajaan Maghribi.

Sekarang kandungan Istana Alhambra di Santiago dibiayai oleh bayaran masuk dan pelajar membayar tuisyen dalam kelas lukisan untuk membaiki kerosakan yang disebabkan bukan sahaja oleh gempa bumi tetapi juga aktiviti-aktiviti anai-anai dan pengecutan bangunan itu selama hampir 150 tahun kewujudan.

Bangunan ini telah diisytiharkan sebagai monumen kebangsaan Chile pada tahun 1973. Pada muka bangunan istana diukir ayat-ayat dari Al-Quran, dan di tengah dewan istana, anda boleh melihat dan dinding renda arabesque dihiasi dengan jubin pelbagai warna.

Oleh kerana kerosakan yang tidak boleh menggunakan sebahagian besar bilik, jadi beberapa karya-karya artis terkenal abad yang lalu, seperti Pedro Juan Francisco Gonzalez-Lira, dan lain-lain lagi berada di dalam simpanan dan tidak boleh diakses Akademi mata pelawat.